經濟
Michael Burry關對冲基金 管理資產規模12億 近期多次警告AI泡沫
【明報專訊】在2008年金融海嘯前看準次按危機而沽空房地產，並成為電影《沽注一擲》（The Big Shot）原型的美國對冲基金經理Michael Burry，近期多次對AI泡沫發出警告後，其經營的對冲基金已終止向美國證交會（SEC）註冊。根據SEC的數據庫，Burry旗下的Scion Asset Management註冊資格，已於本周一（10日）終止，意味他不再為外部客戶管理資金。截至3月，Scion管理的資產規模為1.54億美元（約12億港元），凡資產規模超過1億美元的基金須向SEC註冊，而取消註冊意味該基金毋須再向監管機構提交報告。
AI晶片龍頭Nvidia（英偉達）（美：NVDA）及AI大數據分析公司Palantir（美：PLTR）等科技股早段下滑，以科技股為主的納指續跌。周三首次升穿48,000點的道指，昨早段再刷新歷史高位後輕微回落。
早在兩年前籲「沽貨」
社交媒體流傳一張暫無法核實的信件截圖，信中Burry以Scion投資組合經理的名義，向投資者表示會返還資金，並指「我對證券價值的估計與市場不符已有一段時間」。他近期多次警告AI概念股的估值。10月底，他在社交平台X發帖，指「有時，我們會看到泡沫。有時，可採取措施應對。有時，唯一的致勝之道就是不參與」。這是他自2023年4月以來首次發帖，內容似乎預告要關停基金。
之後在11月初的帖文，他將AI投資熱與科網泡沫相提並論，令部分市場人士憂慮AI熱潮將股票估值推高至不可持續的水平。事實上，他早在2023年1月31日已發帖，建議「沽貨」。根據FactSet數據，在他發出建議後，標普500指數的總回報率達75%。
澄清沽空Palantir為920萬美元
根據上周的申報文件，他管理的Scion資產管理在截至9月底的第三季，集中沽空AI大數據分析公司 Palantir及Nvidia，引發市場關注。
Palantir行政總裁Alex Karp為此批評Burry，沽空AI行業的領軍企業「完全瘋狂」。Burry則在X反駁稱，對Karp「看不懂簡單的申報表格」不感到驚訝。Burry昨又駁斥媒體關於他斥資9.12億美元沽空Palantir的報道。他澄清買入了5萬份Palantir認沽期權合約，每份合約涵蓋100股，每股期權費為1.84美元，總支出為920萬美元。
他指出，這些合約使他可在2027年以50美元的價格沽出Palantir股票。該股周三收報184美元，較Burry的目標價高出七成以上。
Palantir第三季收入按年增長63%至11.8億美元，超出市場預期，不過其股價近期由11月初的高位回落，反映投資者對部分AI科技企業估值高企的擔憂。彭博社上月分析指，Nvidia與頂尖AI初創公司OpenAI帶頭向大量AI企業投資，形成「循環交易網絡」，似乎「人為」支撐價值逾1萬億美元的AI市場。
Burry近日也有轉貼彭博社的「循環交易網絡」圖，甚至質疑美國科技巨企透過延長AI運算設備的使用壽命，低估折舊成本，人為提振企業盈利，並預告將在本月25日公布更多詳情。
他在X發帖稱，「11月25日，將着手更有意義的事情」。部分市場人士揣測，他屆時可能推出新項目。他的沽空策略在金融海嘯取得成功後，他曾於2008年關閉其第一隻對冲基金Scion Capital，之後於2013年創立Scion Asset Management。
