經濟
台積電上季利潤創新高 AI業務強勁 再上調收入增長預測
【明報專訊】受惠於AI領域對先進製程晶片的強烈需求，晶圓代工龍頭台積電（美：TSM）第三季利潤按年增長39%至4523億新台幣（約1147億港元）創新高。季度整體收入按年增長30%至9899億新台幣（約2510億港元），包括人工智能和5G應用的高效能運算部門，為台積電貢獻了57%的季度收入。由於AI業務強勁，台積電將今年收入增長預測，上調至介乎34%至36%。這是台積電今年以來第二次上調指引，提振市場對AI投資熱潮持續蓬勃的信心。
海外擴張成本 拖低未來毛利率
台積電此前於7月將今年收入增長預測上調至30%，推動股價急速上漲，使其市值增加了逾2600億美元。如今時隔3個月再上調指引，引發市場關注。台積電的美國預託證券（ADR）價格昨早段升至311.37美元創新高後回落，曾跌2.3%，報297.5美元。由Nvidia（英偉達）（美：NVDA）、微軟（美：MSFT）、貝萊德（美：BLK）及馬斯克旗下AI初創公司xAI等合組的財團，同意以400億美元價格，收購麥格理資產管理旗下Aligned數據中心業務，也提振了市場對AI的樂觀情緒。Nvidia、超微半導體（美：AMD）及博通（美：AVGO）等晶片股，早段股價上漲。美股三大指數向上。
最新季績反映台積電仍是AI基礎設施投資熱的主要受惠者，預計該領域未來幾年的投資將突破1萬億美元。由OpenAI到甲骨文（美：ORCL），業界都在爭相建設AI數據中心，為AI技術提供支援。
台積電董事長魏哲家表示，AI市場近期發展「較我們3個月前的預期還要強勁」，消費者愈來愈多採用AI模型，從而帶動對運算及半導體產品的需求增長。受惠於強勁的需求，台積電第三季毛利率升至59.5%，超出55.5%至57.5%的指引範圍。毛利率按年升1.7個百分點，按季升0.9個百分點。不過海外擴張的成本，將拖低未來的毛利率。
擬拓亞利桑那州「廠群」
魏哲家透露，台積電將在美國亞利桑那州現有廠區附近取得第二塊大面積土地，以建立「晶圓廠群」。日本方面，台積電第一座特殊製程晶圓廠於去年底量產，第二座已展開建造，量產計劃將根據客戶需求及市場狀况而定。台積電將今年資本支出目標下限，由380億美元提升至400億美元。當被問及中美實施出口管制影響，魏哲家稱，對台積電的客戶有信心，即使在中國市場需求受限的情况下，AI市場仍可迅速增長，填補流失的市場。他多次重申，對AI需求可持續性抱有信心。該公司生產了全球90%以上先進製程晶片。
彭博行業研究分析師Matthew Bloxham表示，台積電似乎非常樂觀，認為即使沒有中國市場，他們需求仍旺盛。台積電主要設備供應商ASML周三亦表示，受惠於AI熱潮，市場對先進晶片製造設備的需求激增。剛出售Aligned數據中心業務的麥格理則表示，今次出售並不意味數據中心熱潮已經見頂，事實上瑞士工程集團ABB第三季在美國的訂單大增，是由於AI數據中心等需求。
分析師Charles Shum表示，台積電第三季的增長勢頭有望延續至第四季，屆時蘋果的A19及Nvidia的Blackwell晶片訂單，應能大致抵消季節性影響及關稅相關的阻力。
