經濟
歐元日圓弱 美匯指數兩月高 美聯儲會議紀錄顯示官員較預期鷹派
【明報專訊】法國和日本政治不確定性，令歐元和日圓走弱，加上周四凌晨公布美聯儲9月議息會議紀錄反映官員的立場比預期鷹派，推動美匯指數升穿99，是兩個月高位。雖然參與表決的美聯儲官員支持減息，但會議紀錄顯示「少數」官員原本支持維持利率不變，7名官員更預計今年餘下兩次會議不會減息，這可觀的少數派，反映美聯儲主席鮑威爾在建立共識方面的難度，且「大多數與會者強調通脹前景存在上行風險」，令美元延續本周升勢。
不過當擁有永久投票權的紐約聯儲銀行行長威廉斯昨表態支持今年餘下時間減息，美匯指數昨晚一度回吐部分升幅，午夜前重返99水平。
紐約聯儲行長支持今年再減息
根據《紐約時報》昨發布訪問內容，威廉斯非常關注就業市場進一步放緩風險，並指若經濟形勢如預期般發展，通脹率升至3%左右，失業率略高於目前的4.3%，他將支持今年餘下時間繼續減息。威廉斯稱，不相信美國經濟在衰退邊緣。他形容數據反映關稅影響「較我預期小一些」，就業市場面臨更多下行風險，這將抵消部分通脹的上行風險。
威廉斯「放鴿」之際，美聯儲會議紀錄顯示，「少數」官員認為9月沒有必要減息。會議紀錄形容，今年實現2%通脹目標進程停滯，部分官員憂慮若通脹不能及時回到目標水平，長期通脹預期可能上升。與會官員亦對貨幣政策緊縮程度及未來利率走勢存在分歧，例如美聯儲19名與會官員，其中12人傾向今年餘下兩次會議，減息1次或以上；另7人傾向今年不再減息。有「美聯儲線人」之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos指出，美國政府停擺，暫時令官員無法獲得可用於消除分歧的數據。
不過市場人士認為，缺乏美國官方經濟數據，反而令交易員聚焦於海外政治風險，成為美元反彈重要因素。美元曾在9月跌至2022年以來低位，但隨着市場對海外擔憂情緒，蓋過美國政府關停帶來的負面影響，美元弱勢行情可能暫告一段落。
法國總統馬克龍擬周五任命任期不到兩年內的第六任總理，以爭取國會通過財政預算。歐元兌美元昨低見1.1604，是8月底低位。高市早苗贏得日本執政自民黨總裁選舉後，市場預期她將繼承安倍晉三的貨幣寬鬆及擴大政府支出政策，日圓兌每美元昨跌穿153；每百日圓兌港元見5.05算。瑞典北歐斯安銀行（SEB）分析，市場對日本和法國財政可持續性的擔憂加劇，重新評估美國宏觀前景，儘管美國政府仍關門，但交易員認為美國情况不算嚴重。
對冲基金在期權市場傾向看漲美元
全球對冲基金在期權市場傾向看漲美元，針對歐元、英鎊、日圓和新西蘭元，買入美元普通看漲期權（vanilla call options）。這是不含複雜條款的標準合約，若美元升值，期權價值隨之上升。交易員押注美元對多數主要貨幣反彈勢頭將延續至年底。芝商所數據顯示，12月底到期歐元兌美元看跌期權在周三交易量，是同期看漲期權交易量3倍。
巴克萊全球外匯期權主管Mukund Daga表示，市場對主要貨幣信心極低，但美元仍是相對值得持有的選擇。金價周三首次升穿每盎司4000美元大關後，昨繼續在高位徘徊。現貨白銀昨升穿每盎司51美元，創歷史新高。白銀價格今年以來已上漲七成，跑贏金價的五成升幅。
